Státní Dluhopisy Republiky 2021 a jeho podmínky – vyplatí se reinvestiční nebo protiinflační?

Aktualizováno 1.9.2021: Státní Dluhopisy Republiky 2021 se jeví jako dobrý způsob ochrany peněz před inflací na krátkou dobu. A skutečně je. Má tento nástroj potenciál zajímavého výnosu nebo je lepší se poohlédnout po výnosnějším nástroji?

Dluhopisy vydávané státem lze nakupovat v další, již 12. tranši. Nabízené dluhopisy se nazývají Státní Dluhopisy Republiky 2021 a další úpis probíhá od 21.6.2021 do 17.9.2021 (platba musí být připsána na příslušný účet 20.9.2021). Vydání dluhopisu proběhne 1.10.2021.

Jaké jsou podmínky a typy státní Dluhopisu Republiky 2021

Ministerstvo financí rozhodlo emitovat reinvestiční a protiinflační státní Dluhopisy Republiky. Liší se pouze výnosem, jinak jsou jejich parametry stejné.

Reinvestiční státní Dluhopisy Republiky 2021 má předem pevně nastavené výnosy, které každým rokem stoupají.

Protiinflační státní Dluhopisy Republiky 2021 kopíruje vývoj spotřebitelských cen tak, aby peníze neznehodnotila inflace.

Oba dluhopisy jsou šestileté a tudíž je můžeme srovnávat třeba se stavebním spořením. Výnosy státních Dluhopisu Republiky nejsou vypláceny formou úroku, ale jsou reinvestovány vždy za příslušné výnosové období.

Minimální investice je stanovena na 1000 korun, tedy občan si musí koupit minimálně 1000 kusů Dluhopisu Republiky. Maximální investice je omezena na padesát milionů korun u každého dluhopisu a je určen pouze pro fyzické osoby.

Co musíte vědět a jak si Dluhopisy Republiky koupit?

Státní Dluhopisy Republiky je zajímavý a finančně výhodný způsob uložení peněz před inflací. V nabídce je opět protiinflační státní Dluhopis Republiky 2021, který bude kopírovat vývoj spotřebitelských cen (inflaci), bohužel stát nepřidá k výnosu nic navíc.

Jak si státní Dluhopisy Republiky založit? Postup je zde. Novinkou této tranše je, že zřídit lze online. Potřeba je jen eObčanka a přístup na web eidentita.cz. Vlastníci již dříve vydaných státních dluhopisů navíc mohou stránky eidentita.cz používat jako alternativní přístup ke kompletní obsluze svého účtu. Pokud jste dluhopisy ještě nevlastnili, připravte se na cestu do ČSOB nebo Spořky, kde si Dluhopisy Republiky koupíte. Všechny typy dluhopisů tzn. reinvestiční a protiinflační, lze koupit na vybraných pobočkách České spořitelny a ČSOB, kompletní seznam najdete ZDE.

Změna ve zdanění výnosu – k lepšímu nebo horšímu?

Vláda nám na toto a další upisovací období připravila jednu změnu. Změna se týká zdanění výnosu Dluhopisu Republiky.

Výnosy státních dluhopisů jsou v souladu s novelou zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, osvobozeny od daně z příjmů.

Znamená to, že u této a dalších emisí (tranší) nebude držitel platit srážkovou daň z výnosu ve výši 15%. Zmíněná novela zákona o daních z příjmů se netýká emisí státního Dluhopisu Republiky, které byly vydány před nabytím účinnosti. Pokud jste si koupili tranši 31.12.2020 a starší, bude vám výnos zdaněn srážkovou daní ve výši 15%, což investorům snižuje čistý výnos. Ale …

Výnosy reinvestičního státního Dluhopisu Republiky

Současný reinvestiční státní Dluhopis Republiky 2021 má předem pevně nastavené výnosy, který každým rokem stoupají. Tím se Ministerstvo financí snaží motivovat investory, aby dluhopisy držely až do splatnosti a neprodávaly je předčasně. Proto v prvních letech je jejich výnosnost malá.

Celkový výnos reinvestičního dluhopisu zůstal stejný jako v předchozí tranši, což přesně koresponduje s vývojem na trzích. V pátém roce je výnos 2,00% a v šestém roce 2,75%. Průměrný čistý výnos reinvestičního dluhopisu vychází na 1,5% ročně. Pokud se občan rozhodne pro tento typ státního dluhopisu, vyplatí se ho držet po celou dobu splatnosti. Pokud občan zruší dluhopis dříve, bude mít nižší výnos.

pro zvětšení klikněte na obrázek

Jsou programy Amundi Rentier 3S výhodné pro prodejce nebo i pro klienty?

Výnos protiinflačního státního Dluhopisu Republiky

Výnos protiinflačního státního Dluhopisu Republiky 2021 není předem znám, protože má pohyblivou úrokovou sazbu odvíjející se od inflace a to vždy zpětně za uplynulé výnosové období. Minimální výnos protiinflačního dluhopisu v každém výnosovém období činí 0,00% ročně.

Pokud by tedy byla inflace 1%, bude roční výnos 1%. A stejně tak tomu bude v dalších letech. Výnos není vyplácen, ale reinvestován, stejně jako u reinvestičního dluhopisu. Níže v tabulce vidíte propočet čistého výnosu.

Předchozí protiinflační státní Dluhopisy Republiky byl nabízen s výnosem o 0,5% vyšší oproti inflaci a byl snížen srážkovou daní. V současné emisi výnos kopíruje inflaci, nepřidává nic navíc a není snížen srážkovou daní. Tabulka níže.

pro zvětšení klikněte na obrázek

Lze státní Dluhopis Republiky 2021 předčasně splatit?

Předčasné ukončení státního Dluhopisu Republiky 2021 je možné bez poplatku, pokud bude ukončení podáno elektronicky prostřednictvím elektronického přístupu ke správě majetkového účtu. Žádost o předčasné splacení je rovněž možné podat prostřednictvím distributora (banky), ale za poplatek dle platného ceníku. Investované finanční prostředky je možné získat zpět bez jakékoliv finanční penalizace.

Jeden vlastník dluhopisů k jednomu datu splacení: drží-li méně než 500.000 ks dluhopisů včetně, může předčasně vybrat vše. Pokud jeden vlastník drží více jak 500.000 ks dluhopisů, může vybrat nejvýše 50% jím vlastněných dluhopisů nad počet 500.000 ks. To znamená, držíte-li 1.000.000 ks, vyberete 750.000 ks (Kč).

Budete-li mít cíl využít možnost 100% předčasného splacení v prvních 4 letech, je třeba dopočítat připsané výnosy (reinvestice). Při inflaci 2% ročně vychází investice na cca 460.000 Kč.

Jste-li si jisti, že peníze dříve nebudete potřebovat nebo vám 50% výběru nad 500.000 stačí, investujte. Pokud si nejste jisti, popřemýšlejte o diverzifikaci a dostupnosti peněz. Kdy je nutné nejpozději vše oznámit, vidíte níže v tabulce.

Jaký výnos generují předchozí tranše protiinflačního dluhopisu?

Většina lidí si myslí, že výnos protiinflačního státního Dluhopisu Republiky funguje tak, že bude-li inflace za předchozí rok 2,5%, stát tento úrok připíše (plus 0,5% navíc, udávaly-li to emisní podmínky). Ovšem pozor, metodika výpočtu zhodnocení za období je rozdílná a tím pádem se budou lišit jednotlivé výnosy tranší.

V tabulce níže vidíte připisované historické výnosy Protiinflačního Dluhopisu Republiky u jednotlivých tranší.

Který státní Dluhopis Republiky 2021 koupit?

Je nutné zmínit, že státní Dluhopisy Republiky 2021 je zajímavý způsob, jak zhodnotit peníze na krátkou dobu 6let. Ovšem pokud dnes víte, že volné finance nebudete potřebovat více jak 6 let, zvažte zda pro vás nebude zajímavější uložit peníze jinam.

Nejde jednoznačně odpovědět, který dluhopis bude ve finále výnosnější, to bude záležet na vývoji inflace.

U protiinflačního státního Dluhopisu Republiky máme jistotu, že výnos z části pokryje inflaci, i kdyby výrazně stoupla. Reinvestiční dluhopis bude výhodnější pouze tehdy, pokud by inflace výrazněji poklesla, tak jako tomu bylo například v letech 2013 – 2016, kdy průměrná meziroční míra inflace dosáhla pouhých 0,7% ročně. Nicméně poslední roky se inflace drží opět nad dvě procenta, což je hodnota, kde cíli Česká národní banka.

Státní Dluhopis Republiky pro děti – je to chytré?

Každý investor od uložení peněz očekává něco jiného a má jinou představu (možnosti) o tom, jak dlouho může peníze v daném produktu nechat pracovat. Mé doporučení je takové, že pokud máte malé děti (vnoučata) a peníze mohou být uloženy více jak deset let, je výhodnější peníze investovat. Protože státní Protiinflační Dluhopisy Republiky 2021 kopíruje inflaci, kdežto dlouhodobé investování generuje výnos 5 – 7% ročně.

Jaký výnos mají programy Conseq Horizont a Active Invest?

To nejdůležitější na závěr: kde peníze výhodně uložit?

Reinvestiční dluhopis s pevným čistým výnosem 1,5% ročně bude výhodný za podmínek nízké inflace, což je málo pravděpodobné. Protiinflační dluhopis kopíruje inflaci a tím pádem drží hodnotu peněz, ale nevydělá nic navíc.

Nacházíme se v období, kdy se politici, ekonomové a zdravotníci snaží najít cestu, jak minimalizovat vliv covidu-19 na naše životy. Po celém světe se pumpuje velké množství peněz do ekonomik, vedlejším produktem tohoto „tištění peněz“ je inflace. Jestliže v roce 2020 byla průměrná inflace 3,2%, nabízí se investice do protiinflačních dluhopisů jako jasná volba a dá se očekávat, že vyšší inflace tady bude také v roce 2022 a na začátku roku 2023.

Investor na základě těchto vstupních dat zvolí šestiletý protiinflační Dluhopis Republiky a bude-li inflace po dobu 6 let vysoká, bude investor spokojen. Ovšem povede-li se centrálním bankéřům zkrotit inflaci na úrovně 1-2%, bude investor s protiinflačním dluhopisem nespokojen.

Jak jsem zmínil výše, víte-li, že peníze nebudete potřebovat popř. je malá pravděpodobnost, že ano, je lepší a výnosnější peníze dlouhodobě investovat popř. peníze rozdělit. Konkrétní čísla a srovnání najdete ZDE.

Vybírejte produkt podle toho, co očekáváte od svých peněz. Nevybírejte finanční nástroj podle jeho vlastností. Co tím myslím? Před tím než se rozhodnete využít jakýkoliv finanční produkt, ujasněte si, co od uložených peněz očekáváte. Za jak dlouho budete peníze potřebovat? Chcete z nich čerpat pravidelnou rentu nebo je jednorázově „spotřebujete“? Buďte finančně gramotní, přemýšlejte nad penězi komplexně.

Nejste-li si jisti, jak správně nabídku státních Dluhopisu Republiky využít, kontaktujte mně, rád pomohu.

Jaké investiční nástroje jsou pro vás nejvhodnější?

Spusťte si krátký dotazník a zjistíte, které investiční nástroje byste měli volit a jak by mohlo vypadat vaše investiční portfolio.