Ertrag & Sicherheit (E&S): Výnos a poplatky, které svět neviděl

Na českém trhu existuje mnoho společností, které nabízí investiční poradenství a investování do podílových fondů. Ovšem není poradenství jako poradenství a není fond jako fond. V dnešním článku se podíváme na fondy Evolution, které nabízí společnost Ertrag & Sicherheit (E&S, ES Investments) a také se podíváme na historii společnosti E&S, neboť historie je jedna z vlastností, která patří mezi důležitá kritéria při výběru zprostředkovatele a jsou vodítkem pro úspěšné investování.

Společnost E&S působí na českém trhu od roku 2007 a dříve nabízela podílové fondy od renomované investiční společnosti Franklin Templeton. Z neznámých důvodů byla spolupráce mezi E&S a Franklin Templeton ukončena a společnost ES začala nabízet podílové fondy Evolution, které spravuje lichtenštejnská investiční společnost CAIAC Fund Management AG.

Vzhledem k tomu, že do této struktury prodeje zasahuje nová investiční společnost (CAIAC), je nutné prověřit také společnost CAIAC.

CAIAC Fund Management je prakticky neznámá investiční společnost s minimální historií, takže si investor neumí zjistit jak úspěšně s penězi investorů hospodaří a s jakými náklady. Společnost CAIAC nabízí investorům přes E&S fondy Evolution ve dvou variantách: Dynamic a Classic.

TIP:

Existuje-li investiční společnost, která je na trhu krátkou dobu, pak o to více buďte opatrní. U těchto společností si nemůžete ověřit nákladovost, její úspěchy, výnosy atd. Pouze člověk věří slibům. Proto do portfolií zařazují ověřené společnosti a mladé začínající společnosti do portfolií klientů nezařazuji a nedoporučuji. Riziko je příliš vysoké, tento hazard přenechám někomu jinému.

Fond Evolution od E&S (ES Investments)

Co jsou fondy Evolution zač? Jedná se o tzv. střešní fondy s datem založení 17.2.2014. Vzhledem k tomu, že fond je docela „mladý“, tak nevíme jak fond pracuje, jak reaguje na krize a další informace. Co ale víme je jeho nákladovost a to, že fond nebude mít ve správě moc peněz.

Ano nejzajímavější na fondech Evolution, které ES Investments (E&S) nabízí, není výnos, ale poplatky. Fond si účtuje vstupní poplatek a výkonnostní poplatek. V prospektu fondu také najdeme informace o výstupním poplatku, který se investorům neúčtuje.

Vstupní poplatek fondu je ve výši 5%, což je na trhu běžné. To znamená, že pokud budete posílat 2.000 Kč měsíčně, čistého budete investovat 1900 Kč měsíčně (5% z 2.000 Kč je 100 Kč). Za 20 let investování zaplatíte celkem 24 tisíc korun.

Výkonnostní poplatek ve výši 20% z výnosu fondu.

Výstupní poplatek se udává v prospektu fondu, ale tento poplatek se neúčtuje.

A jaké jsou celkové náklady fondu Evolution (E&S)?

Bohužel výše napsaným to ještě nekončí. Podíval jsem se na to, zda fondy Evolution mají potenciál vydělat peníze. Odpověď: vydělat peníze ano, ale ne klientům.

Existuje údaj, který při hledání nákladovosti každého fondu vše urychlí. Tento údaj se jmenuje TER. Jedná se o celkovou nákladovost fodnu. Evolution fondy mají TER 6,16%! Což je částka, kterou by žádný investor neměl akceptovat! Ale hodnota TER není jediná, která se při výběru fondu sleduje.

Výkonnost fondu Evolution Dynamic v roce 2015 byla -10,86 %, podobně zaměřený fond Active od české společnosti Conseq, byla +0,7%. V roce 2014 fond Evolution vydělal 0,97%, fond Conseq byl v zisku 8,23%. Je to dáno investiční strategií a nákladovostí.

Je tady ještě další hladový krk?

Ano je. Platbou poplatků do fondu a celkovou nákladovostí Evolutionu to ještě nekončí.

Je zde ještě poplatek společnosti ES-Investments (E&S). Tento poplatek poradci E&S nazývají servisním, vstupním či poradenským. Společnost Ertrag & Sicherheit ho účtuje následovně:

• u pravidelné investice ve výši 14-ti násobku investované částky (př.: při investici 2.000 Kč měsíčně, bude poplatek ES 28.000 korun). U tohoto poplatku existuje tzv. strop, což je 55.000 Kč a vychází při investici 4.000 Kč měsíčně a více. To znamená pokud budete měsíčně investovat 5.000, 10.000 nebo 20.000 Kč (a více), zaplatíte max. 55 tisíc korun,
• u jednorázové investice je to poplatek ve výši 3% z investované částky. Takže při investici 1.000.000 Kč zaplatíte 3% E&S + 5% vstupní poplatek fondu. Začínat investovat a být mínus 8%, je hodně.

Výše zmíněné poplatky jsou na trhu jedinečné, ale podobný styl nabízí další společnosti. Myslím si, že tento styl poradenství není správný, mé poradenství vychází z jiných hodnot a zkušeností.

Sečteno podtrženo.

Jak už jsem zmínil výše, vstupní poplatek do fondu je normální a na trhu běžná věc, ale co by se mi jako investorovi nelíbilo, je poplatek společnosti E&S ve výši 55.000 korun. Jedná se o peníze, které celou investici prodražují a to zbytečně, protože na trhu existují lepší a levnější možnosti investování.

Proč indexové fondy (ETF) poráží ve výnosu podílové fondy?

Rada a doporučení

Pokud vybíráte podílový fond, pak mezi důležité hodnoty, které sledovat patří TER fondu. A pokud uvidíte, že hodnota TER je větší než 3% ročně, tak nemusíte číst dále, neboť cíle fondu jsou úplně jiné. Investujete-li do produktů, který je dlouhodobě ztrátový, stálo by za to porovnat a zanalyzovat.

Kdykoliv mi zavolá čtenář mých článků s tím, že měl několik schůzek s poradci ze zmíněných společností, kopíruje se stejný scénář. Proto mé doporučení zní: zapomeňte na argumenty a výhody investování přes tyto společnosti, které jste doposud slyšeli, neboť neexistují. Například výhody o:

• přímých investicích, které mají „exkluzivní vlastnosti“,
• výjimečnosti fondové společnosti Franklin Templeton, která je nejlepší,
• nevyplácejících dividendách,
• jejich výjimečných službách, které v ČR nemají obdoby,
• VIP produktech, které nikdo nemá,
• tajných nákladech ostatních společností, které berou klientům výnos,
• tajných poplatcích, které ostatní společnosti schválně klientům zamlčují,
• o tom, že investor u ostatních společností není majitelem účtu, ale pouze věřitel,
• o tom, že pokud dojde ke krachu jiného zprostředkovatel, tak se klient k penězům nedostane,
• nevýhodných kurzových přepočtech, atd.

Vím, že to asi bude znít jako klišé, ale vyhledejte zkušeného poradce, který vám portfolio poskládá a zanalyzuje současné investice. Nemusím to být já, ale kdokoliv zkušený. Opakuji, zkušený, protože to stojí za to. Zkušenosti poradce vám dávají jistotu, že investování dopadne dobře. Zkušený poradce minimalizuje riziko.