Tvorba portfolia aneb jak sestavit a vytvořit investiční portfolio.

Možná, že se nacházíte v situaci, kdy víte, že investovat volné peníze je třeba. V dnešním článku ukazuji můj pohled na investování do podílových a indexových fondů. Prostě a jednoduše si sestavíme bezpečné investiční portfolio. Podíváme se na to, co tvorba portfolia obnáší, jaké jsou možnosti diverzifikace, aby bylo portfolio dlouhodobě ziskové a současně s akceptovatelným rizikem. Možná, že si řeknete: „Co na tvorbě portfolia je? Vyberu nějaký fond, vložím do něj peníze a je hotovo“. Bohužel takto to nefunguje.

O úspěšném investování rozhoduje několik faktorů:

  • správná diverzifikace,
  • správná strategie,
  • přiměřené riziko,
  • vhodné nástroje,
  • nízké poplatky,
  • vyvarovat se dělat emočních rozhodnutí.

Tvorba portfolia: podle čeho sestavit a vytvořit investiční portfolio?

Předpokládejme, že máme investora, který chce investovat do akciových fondů. Pří výběru fondů je důležité si zvolit, do čeho chceme investovat.

Za prvé zvolíme rozložení dle regionů. Budeme tedy investovat do amerických akcií, evropských akcií, do akcií rozvíjejících se trhů, popř. složit portfolio z výše popsaných regionů. Zvolíme-li si tento výběr, budeme v prospektu fondu, popřípadě v názvu fondu, hledat zvolené regiony (např. USA large Cap., Europe, Emerging Markets, atd.).

Za druhé budeme investovat do firem, které jsou klasifikovány jako hodnotové či růstové společnosti.

Právě ujasnění si diverzifikace, je důležité pro práci s portfoliem. Buď budete svou akciovou složku dělit na regiony (USA, Evropa …) nebo na typy akciových titulů (růstová, hodnotová). Každá z výše popsaných strategií má své plusy a mínusy.

Jen pro zajímavost, podívejte se na obrázek níže, kde je ukázáno, v jakých zemí se nachází nejvíce akciových společností.

Amerika jako nejsilnější ekonomika světa (zatím) je nejdůležitějším trhem. Dále následuje Evropa a Japonsko. Pokud hledáte bezpečí, měla by většina peněz mířit do Ameriky, Evropy, Velké Británie a Japonska.

Vyplatí se mít investiční portfolio se zaměřením na ČR?

Ne, nevyplatí. Česká republika je v podstatě neviditelná. Z hlediska tržní kapitalizace má ČR podíl ve světě zanedbatelných 0,02%. Jen pro srovnání, firmy jako jsou Apple, Microsoft nebo Exxon Mobile, mají kapitalizaci kolem 1% (každá firma zvlášť). A to je důvod proč je důležité mít většinu peněz investovaných do velkých ekonomik a do velkých podniků.

Pokud jsou některé regiony z hlediska ekonomiky více důležité, pak jim musíme v investičním portfoliu věnovat větší pozornost. A naopak, pokud některé regiony nemají velký význam, nebudeme do nich investovat většinu svých peněz.

Budeme-li mít ve svém investičním portfoliu převážně malé a nevýznamné trhy, musíme vědět, že tyto trhy sice mohou mít vyšší výnos, ale také i mnohem větší riziko prodělku. Pakliže toto riziko akceptujeme, je to v pořádku. Pokles hodnoty investičního portfolia složeného z nedůležitých trhů, může během několika týdnů dosahovat i 80%. Na těchto trzích můžeme tedy hodně vydělat, ale také hodně ztratit.

Dále se můžete setkat s investováním bez vstupních poplatků nebo s nabídkou investovat do fondů životního cyklu. Více v článcích Lze podílové fondy bez vstupního poplatku? Kde je háček dále Fondy životního cyklu jsou drahé tak jako taxi.

ZISKOVÉ INVESTIČNÍ PORTFOLIO

Čemu se vyvarovat a na co si dát pozor?

Vzpomínám si na rok 2010 a na pohádku s názvem Latinská Amerika a Brazílie.

Tehdejší důvody proč investovat do Brazílie a Latinské Ameriky bylo vymyšleno několik a nutno dodat, že dávaly smysl. Důvody růstu jsou většinou logické, ale jaksi trh na ně nereaguje. Příkladem je právě zmíněná Brazílie.

V roce 2014 měla Brazílie pořádat mistrovství světa ve fotbale a v roce 2016 letní olympijské hry. O jakou pohádku šlo? Vzhledem k tomu, že se chystaly výše zmíněné sportovní akce, plánovala země investovat do infrastruktury, ubytování atd. Díky tomu měl (podle pohádek) akciový trh v Brazílii růst raketovým tempem a investoři, kteří budou investovat do podílových fondů či indexových fondů se zaměřením na Latinskou Ameriku, budou na tomto růstu vydělávat.

Jaká je situace dnes? Máme za sebou mistrovství světa i olympiádu a na velké výdělky to zdaleka nevypadá. Ať už se podíváme na index nebo fond, viz obrázky níže, velké výnosy se nekonají.

Závěrem

Mimochodem, článek vznikl v roce 2016 a tyto údaje průběžně aktualizuji. Akcie Applu stála v roce 2016 cca 120 USD. V květnu 2017 stála akcie Applu 153 USD, v listopadu 2018 je cena 180 USD, v červenci 2019 je za 200 USD, začátkem roku 2020 je cena úctyhodných 320 USD. Byli jste u toho?

Máme Koronavirovou krizi a cena akcie Applu stojí 230 USD. Pokud investujete krátkodobě a akcie Applu jste koupili protože to prostě roste, tak teď peníze vyberete a investici zrušíte. Investování znamená dlouhodobost. Mít správnou diverzifikaci a mít systém, který investora ochrání.

Mé doporučení je, abyste si nejdříve něco o investování zjistili, pobavili se s investičním poradce, vybrali strategii a začali investovat. Budete-li mít správnou diverzifikaci a v průběhu investování si přečtete článek o tom, jak fondy se zaměřením na Thajsko vydělávají investorům nejvíce peněz, ignorujte to a strategii neměňte. Nepřecházejte mezi produkty dle jejich výnosnosti, tato strategie dlouhodobě nefunguje.

Jak sleduji různé zprávy z trhu, lákavé nabídky na zázračné výnosy a další, myslím, že vašim cílem by mělo být sestavit si diverzifikované portfolio z kvalitních produktů a mít časem ověřenou strategii.

Kde bezpečně investovat a které produkty jsou nejlepší?