Existuje firma, obor, komodita, krypto, které dlouhodobě generuje největší výnos?

Nevím jak u vás doma, ale moje žena hokej nemá ráda. Ale když je mistrovství světa v hokeji, tak ji i ten hokej začne bavit a je ochotna se na něj dívat. A vlastně to je ten důvod, proč vznikl tento článek. Otázka mé ženy byla: no a je nějaký tým, který vyhrává mistrovství jak na běžícím páse? Nebojte, nepůjdu nyní do historie mistrovství světa v hokeji abych ukázal tabulku výher. Zaujalo mě to vzhledem k investicím. Existuje obor, firma, aktivum, které stabilně generuje nejlepší výnosy v roce?

Je možné, aby jeden tým vyhrával 20 let v řadě mistrovství světa ve fotbale, hokeji, basketbalu nebo dalších kolektivních sportech? Tedy aby Kanada v hokeji vyhrávala nepřetržitě po dobu 20let respektive Brazílie vyhrávala ve fotbale? Určitě ne. 

Chcete-li ve sportu vyhrát, potřebujete souhru náhod, je třeba kvalitní obranu, útok, aby to v týmu klapalo a je třeba trochu toho štěstíčka, jak by řekli profíci. Myslím si, že lze vyhrát mistrovství světa jednou nebo dvakrát, když jsou dobré ročníky sportovců, ale nelze to opakovat 20 let v řadě. 

V investování je to stejné. Nejde, aby 20 let v řadě měly největší výnos pouze akcie nebo pouze komodity. Popřípadě není možné, aby byly dlouhodobě nejvýnosnější pouze technologické akcie nebo třeba akcie farmacie.

Zkrátka je třeba vědět, že vítězové se střídají. Není dobré sázet na minulého vítěze a doufat, že titul obhájí. Ať jde o sport nebo o investice. Málokdy se vítěz opakuje, někdy dokonce v příští sezóně končí vítěz mezi poraženými.

Mistrovství světa v investování

Mám tady takové „mistrovství světa v investování“. Vzal jsme celkem 11 mužstev, která reprezentují týmy jako Velké společnosti, Nemovitosti REIT, Komodity, Emerging Markets, dluhopisy, Hotovost a další.

Každý rok byl jiný, byl dramatický. Někdy na výhru nestačilo zhodnocení ani 25 % za rok, jindy vítězi stačil zisk 1 % za rok a jindy se dokonce uděloval titul i při ztrátě 8 %.

Je zajímavé, že vítězové se střídají, nejsou to stále ti samí. Jen výjimečně někdo titul obhájil.

Z výsledků plyne poučení:

• Těžko se tipuje budoucí vítěz výnosu
• Vítězové se moc neopakují, ale střídají
• Dobré výsledky v jednom roce jsou často střídány propadem v roce dalším
• Bezpečnější je netipovat vítěze, ale diverzifikovat!

Který fond vybrat?

Aby dlouhodobé investování dobře fungovalo, je potřeba mít znalosti, diverzifikovat a používat správné nástroje. Mám tady takový malý kvíz. Níže vidíte dva globální akciové fondy, kde znáte výkonnost za posledních 5 let a jejich nákladovost. V prvních pěti letech generoval fond A lepší výkonnost, i přes svou vyšší nákladovost. Fond B, s menší nákladovosti, naopak zaostal za výnosem a skončil v mínusu. Vybrali byste si k dlouhodobému investování fond A nebo fond B?

Fond	Roční výkonnost za 5 let	Nákladovost za 5 let
A	6,95%	2,17%
B	-1,92%	0,73%

Který fond z tabulky výše, byste si vybrali k dlouhodobému investování? Byl by to fond A s lepší historickou výkonností nebo byste věřili méně nákladovému fondu B v lepší budoucí výsledky? Podle čeho byste vybírali?

Níže v tabulce vidíte jaká byla výkonnost fondů v dalším období. Byl úspěšnější fond s menší nákladovostí. Proč? Protože nákladovost fondu v čase, je důležitá na jeho výnosech. Ovšem pozor, abychom si rozuměli. Nechci, abyste na základě tohoto příkladu o nákladovosti vybírali fondy. Pravidlo s menší nákladovostí neplatí vždycky, ale převažuje.

Fond	Roční výkonnost za 5 let	Nákladovost za 5 let	Roční výkonnost za dalších 10 let
A	6,95%	2,17%	5,46%
B	-1,92%	0,73%	7,41%

Většina lidí vybírá fond pouze podle historické výkonnosti. A nemyslím tím jen investory, ale i poradce, bankéře, prodejce.

Poradci / bankéři raději vyberou fond s lepší výkonností, čísla prezentují klientovi a je hotovo. Protože takový fond se bude lépe lidem prodávat. Pokud by to neudělali, mohli by klienta ztratit. Pro poradce a bankéře je jednodušší sledovat pouze výnos fondu než sledovat jeho historii, zaměření, náklady, velikost, různé odborné ukazatele a další. Bohužel většinou takové znalosti nemají.