Odkud se vzala firma Phoenix Investor? Jaká je její historie a co nabízí? – zkušenosti a recenze

Na tomto webu jsem psal článek o společnosti Ertrag & Sicherheit (E&S), která dostala nemalou pokutu od ČNB za klamavé a špatné investiční poradenství. Společně s poplatky E&S se jednalo o poradenství, které bylo předražené a vydělávalo všem, jen ne klientům. Proč začínám článek o Phoenix Investor s nějakými informacemi o společnosti Ertrag & Sicherheit? Protože mají hodně společného.

Než se vrhneme na článek, je třeba si uvědomit, že investování je jako plavba na moři. Správně zvolená loď a posádka, vás bezpečně dopraví k vytouženému cíli, zatímco špatná volba může vést ke ztroskotání. V oblasti financí hraje roli této “lodi” investiční společnost a poradce, který se o vás bude starat a bude vaše vydělané peníze spravovat.

Co mají společného?

Phoenix Investor má společného s E&S více, než se na první pohled zdá. E&S byla firma typu MLM (multilevel marketing), která nabádala své poradce, aby pozvaly své kamarády a známe na semináře, a tam během víkendu se vše „upeče“. Vše bylo založené na důvěře mezi kamarády – přece by mi kamarád nedoporučoval něco nevýhodného.

Fungovalo to chvíli dobře, než se ukázalo, že některé jejich produkty byly jako auto s krásným lakem, ale bez motoru.

Firma nabízela investování do podílových fondů Franklin Templeton, poté začala nabízet investice ICM, CAIAC a Evolution fondy, které měly velké poplatky s nulovým výnosem. Dále poradci prodávali falešné zlato EVVE a falešné uzavřené fondy Shedlin (více o tom, jak vše skončilo, čtěte na iDnes ZDE).

A právě poslední produkty jim byly osudné. Společnost E&S dostala pokutu od ČNB (více ZDE) a v ČR končí činnost. Poradci z krachující společnosti přecházeli do společností Partner Bank, Phoenix Investor a dalších. Dnes se podíváme na nabídku investování přes Phoenix Investor (PI).

Možná, že si říkáte: „nová společnost, lepší poradci, lepší poradenství, lepší servis, lepší přístup a výhodnější poplatky.“  Jenže jakmile se podíváte na detaily, začnou se dít věci.

Otázka zní: proč věřit firmě Phoenix Investor, kterou založili manažeři z krachující E&S? Jaká je jistota, že nová firma to myslí s poradenstvím vážně?

Jaké produkty Phoenix Investor nabízejí?

Společnost Phoenix Investor (PI) nabízí tzv. střešní fond, tedy produkt s názvem MOVEtogether SICAV – Best of FT, který je složen z dalších fondů. Nástroje, které v portfoliu klient má, se skládají z podílových fondů Franklin Templeton a indexových fondů od Blackrock (iShares) a Xtrackers.

Vybrat si můžete z různých strategií: Dynamic, Offensive a Balanced. Tento střešní fond spravuje společnost Moventum Asset Management S.A. a k provádění transakcí využívá platformu Moventum S.C.A.

Strategie obsahují velké množství podílových a ETF fondů (18 až 28 fondů), přičemž některé z nich se tematicky duplikují a překrývají. Nadměrná diverzifikace může vést k „rozředění výnosů“ – tedy k situaci, kdy fond ve výsledku jen sleduje index, ale s vyššími náklady – což bude mít komplikace při rebalancování.

V portfoliu vidím až příliš velkou expozice na Franklin Templeton. Ačkoliv Franklin Templeton je renomovaný správce, závislost na jednom poskytovateli může znamenat systémové riziko, pokud by fondy začaly vykazovat špatné výsledky ať už z pohledu nákladu a výnosu.

Mimo investice do podílových fondů nabízí klientům Phoenix Investor investování do zlata, s dalšími poplatky za zpracování, úschovu a vstupní poplatek. Vstupní poplatek se odvíjí od investované částky a je zde možnost vracení poplatku po nějaké době pravidelného spoření do zlata.

Phoenix Investor a poplatky

Původní společnost Ertrag & Sicherheit nabízela fondy s dvojími poplatky. To znamená, že klient aby mohl investovat přes E&S, musel nejdříve uhradit servisní poplatek u E&S, poté hradil klasický vstupní poplatek do podílového fondu cca 5% (více ZDE). Jaké poplatky má Phoenix Investor?

Vstupní poplatek 

U Phoenix Investor je podobný. To znamená servisní poplatek ve výši až 57.000 Kč. Ano, jedná se o poplatek pro celou rodinu, tzn. pokud bude chtít otevřít účet manželka, dítě, pak je to zdarma. A skutečně pro někoho se to může jevit jako benefit. Ovšem z mé praxe mohu říct, že nemám žádného investora, který by investoval na tři účty a posílal tři platby.

Roční poplatky

Odvíjí se od zvolené strategie, kterou si investor vybere. Má na výběr ze strategií Dynamic, Offensive a Balanced.

Dynamic

• Poplatek platformě za správu 2,25 % ročně (celková nákladovost za rok 2024 byla 2,65 %),
• Průměrné poplatky fondů v portfoliu 0,55 % ročně.

Offensive

• Poplatek platformě za správu 2,0 % ročně (celková nákladovost za rok 2024 byla 2,38 %),
• Průměrné poplatky fondů v portfoliu 0,68 % ročně (za rok 2024).

Balanced

• Poplatek platformě za správu 1,85 % ročně (celková nákladovost za rok 2024 byla 2,75%),
• Průměrné poplatky fondů v portfoliu 0,56 % ročně (za rok 2024).

Po sečtení zjistíme, že pravidelné roční poplatky střešního fondu přesahují 3 %, což v dnešní době nízkonákladových fondů je hodně.

A ještě k poplatkům. Někteří poradci vám možná budou tvrdit, že poplatek platformy zahrnuje i TER fondů (tedy všechny náklady na správu). To by bylo skvělé! Jenže pak vezmete kalkulačku, sečtete TER fondů, poplatky za správu, za úschovu, depozitáře, náklady platformy, ostatní náklady… a najednou vám čísla nesedí.

Je to jako když si objednáte all-inclusive dovolenou, ale pak zjistíte, že za lehátko musíte připlatit, za drink u bazénu taky a večeře je jen poloviční porce.

Méně je mnohdy více

Ještě mi dovolte krátký komentář k portfoliu. Po prostudování výroční zprávy k jednotlivým strategiím jsem se neubránil dojmu, že styl skladby portfolia je investiční ekvivalent hodit všechno do mixéru a modlit se, že z toho bude Michelinská hvězda.

Představte si, že jdete do restaurace a objednáte si pizzu. Místo klasiky jako margarita nebo quattro formaggi vám číšník přinese pizzu s houbami, lososem, jahodami, šlehačkou, olivami, chilli, ananasem a trochou čokolády. Každá ingredience je sama o sobě fajn, ale dohromady? Katastrofa.

A stejně tak to může dopadnout, když do jednoho investičního portfolia naházíte 18 nebo dokonce 28 různých fondů (jako u Dynamic strategie) – místo efektivní diverzifikace dostanete jen guláš, kde nevíte, co vlastně dělá co a doufáte, že to dopadne dobře.

Proč (ne)investovat s Phoenix Investor?

Při zvažování investice prostřednictvím Phoenix Investor je důležité pečlivě zvážit několik klíčových faktorů. Historické souvislosti s předchozí společností Ertrag & Sicherheit (E&S) mohou vyvolávat otázky ohledně kontinuity přístupů a praktik.

Poplatková struktura bude výrazně ovlivňovat celkový výnos investice. Náklady ve výši 3 % ročně, to je pořádný účet za investiční „obsluhu“.

Investiční strategie, z mého pohledu, vede k nadměrné složitosti a překrývání aktiv, aniž by to nutně přinášelo vyšší výnosy.

Posledním klíčovým faktorem je přístup samotného poradce – zda klade důraz na dlouhodobou péči o klienta nebo jen na prodej produktu.

---

---

Doporučení na závěr.

Před rozhodnutím o spolupráci s Phoenix Investor je zásadní důkladně analyzovat nabízené produkty a s nimi spojené poplatky.

Zvažte, zda struktura poplatků a složitost portfolia odpovídají vašim investičním cílům a toleranci k riziku. Pokud máte pochybnosti nebo nejasnosti, neváhejte se obrátit na nezávislého finančního poradce, který vám poskytne objektivní pohled a pomůže vám učinit informované rozhodnutí. Investování je dlouhodobý závazek, a proto je důležité mít jistotu, že vaše volby jsou v souladu s vašimi finančními cíli a očekáváními.

Vím, že udělat rozhodnutí může být těžké. Zvlášť když si uvědomíte, kolik peněz jste již na poplatcích poradci dali. Vždy je možné zvážit optimalizaci strategie, snížení nákladů nebo i změnu přístupu k investování. Rozhodně nejste první, kdo se zpětně podíval na čísla a zjistil, že by se věci daly dělat lépe.

Disclamer: Tento článek nemá být vnímán jako útok na konkrétní společnosti nebo jejich poradce. Věřím, že mnoho z nich svou práci dělá poctivě a podle možností, které mají v rámci svého vzdělávání a přístupu k informacím. Cílem článku je však poukázat na nepřesné či zavádějící informace, které se v oblasti investičního poradenství objevují a nabídnout čtenářům objektivnější pohled na klíčová témata, jako jsou poplatky, práva investorů a regulace fondů.